区块链技术对金融行业的影响初探

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区块链对于金融业即使不是颠覆性的作用,也会带来巨大的冲击

作者:睿信致成 杨力

区块链技术是一种具备去中心化、高安全性、信用成本低、无法篡改和公开透明等特点的基于互联网的分布式账本技术。它提供了一种新的信用创造机制,在金融领域表现出广泛的应用前景,因此也理所当然地成为人们进来热议的话题。

国内外顶尖金融机构对于区块链技术十分重视,大家一致认为,区块链对于金融业即使不是颠覆性的作用,也会带来巨大的冲击,以下为大家简要分析一下区块链技术对金融业各主要领域的冲击和影响:

(1)对各国中央银行的影响:

鉴于比特币交易的火爆,现在全世界各个国家的中央银行都在深入研究基于区块链的数字货币。从货币的角度来看,基于区块链技术的加密货币有三个特点:第一,它是一个去中心的清算模式;第二,它是一种分布式的记账体系;第三,它是一种离散化的支付系统。

去中心化的清算模式不再需要中央银行提供清算服务,一切都交给互联网“自发”完成。区块链的分布式账本用流水账的方式记录了在这个网络上从一开始到现在的一切交易记录,这意味着可以通过倒算计算出参与交易的每个节点的账户余额,从而自动完成整个清算功能,不需要借助银行体系来进行清算了。

从历史上来看,清算问题始终是中央银行诞生的最重要的动力,货币发行权的基础在于清算权。从技术上来看,区块链清算非常的高明,完全不用人来干预,一切自动处理,而且还高度的安全,比现在各个国家的央行用的那种转账系统成本要低的多。面对这种情况,中央银行需要学习和理解区块链技术,主动采用区块链技术设计新货币,而不是让社会自发设计货币,那可能会带来低效率。央行起码要掌握今后游戏规则的制定权,以便主导之后的货币变革,这也是一种对社会负责的态度,毕竟,货币就是经济的血液。

(2)对商业银行的影响:

如果要在区块链上做清算,那么区块链上的数字货币其实就是超级账本上的一个数字,这个数字不依赖于银行账户而存在,这就意味着,在区块链上所存在的数字货币是一种不依赖于银行体系的独立的货币。所以,如果数字货币发展成为一种独立的货币,未来它将会跟传统的商业银行争夺居民储蓄。

商业银行可能会采用轻资产的模式来应对技术发展带来的影响,重点工作成为设计贷款产品,产品推出之后由投资者自行决定是否购买,贷款资产属于投资人,商业银行仅仅帮投资人进行咨询、风控和运营,赚取的是咨询费和服务费等佣金,变为类投资银行的盈利模式。

因此可以预见,在区块链技术环境下未来的商业银行可能大部分不再接纳储蓄,风险偏好程度比较高的投资者可以去银行购买与自己的风险偏好相匹配的贷款资产。整个金融生态会发生巨大的变化。

(3)对投资银行的影响:

目前的证券发行与交易流程繁杂,效率低下。而区块链在这个领域的应用则有以下三个价值:

第一,区块链可以使证券交易的流程更简洁、透明、快速,证券公司在这个时候往往只提供投资建议等咨询服务,更像是专家顾问的角色。

第二,区块链能够近乎实时地记录交易者的身份、交易量等关键信息,有利于证券发行者更快速清晰地了解发行情况,提升商业决策效率;同时,区块链基础上的公开透明又可追踪的电子记录系统能够降低暗箱操作、内幕交易的可能性,有利于证券发行者和监管部门维护市场公正,信息不对称带来的代理成本大大降低。

第三,区块链使得许多证券的交易日和交割日的时间间隔从以天计算缩短至以分钟计算,极大地减少了交易延迟和交易风险,提高了证券交易的效率和可控性,信息的传递也更加流畅。

为了在区块链时代生存下去,证券公司需要强化软件应用开发能力,掌握区块链技术和设计理念,设计出更好的产品,以吸引投资者关注,证券公司的专业能力需要得到进一步加强,以价值为导向,评估和验证各类证券产品的价值,甄别投资项目,为投资者提供投资建议,以投资者资产的保值增值为自身经营目标。在这种情下,小型的专业化证券公司也会有很好的生存条件。

(4)对保险公司的影响:

区块链技术对保险行业也将产生影响。首先,进一步有效避免保险欺诈。现实的保险业务中,保险公司和投保人之间的纠纷时有发生,或投保人骗保,或发生理赔争议。区块链技术提供的开放、共享、真实的数据信息有效地维护了保险的诚信,而智能合约的特点同样可以避免理赔争议。其次,保险业的模式将发生改变。目前的保险业是商业保险模式,承保人是保险公司。这种模式下,保险公司受利益的驱使,在风险定价时会更多地考虑自身利益,与客户的关系是对立的。区块链技术下点对点的互信体系、智能合约的有效执行将逐渐向互助保险模式转变。在该模式下,保险人不再是保险公司而是每一位参与者,缴纳的保险费将全部用于被保险人身上,实现了保险人与被保险人的身份合一。